Geldmarktfondsen: een bedreiging voor de bankensector en economie?

Ontdek de impact van Amerikaanse geldmarktfondsen op de bankensector en economie, de rol van de Federal Reserve en de risico’s die deze fondsen met zich meebrengen.

Janet Yellen during a meeting - ValutaPartners

De aantrekkingskracht van geldmarktfondsen

Amerikanen kijken massaal naar hun spaarekening en vragen zich af: “Is mijn geld nog wel veilig bij mijn bank?”. Het verplaatsen van spaargelden naar grotere, Too Big to Fail banken, is daarom een trend op dit moment. Daarnaast zijn door de lage rentes op spaarrekeningen geldmarktfondsen aantrekkelijk gemaakt voor spaarders. Met rentes tot wel 4,5% op jaarbasis zijn deze fondsen een stuk lucratiever dan de gemiddelde spaarrekening. Deze fondsen investeren voornamelijk in veilig geachte kortlopende schulden, waardoor beleggers hun geld snel terug kunnen krijgen. Echter, de groeiende populariteit van geldmarktfondsen in de VS heeft een negatieve impact op banken en de economie.

De gevolgen voor banken en de economie

Banken hebben te maken met een afname van spaartegoeden doordat spaarders hun geld naar geldmarktfondsen verplaatsen. Dit is problematisch voor de banken, omdat zij klem komen te zitten. Door de historisch lage rentes zijn banken gedwongen om hun geld voor langere periodes uit te lenen, wat hun rentemarges onder druk zet. Pas als deze marges voldoende stijgen, kunnen banken hogere rentes aanbieden aan hun klanten.

De toename van geld in geldmarktfondsen kan ook negatieve gevolgen hebben voor de economie. Het geld dat bij banken wordt gespaard, wordt normaal gesproken gebruikt voor leningen aan bedrijven en huishoudens, wat de economie stimuleert. Geldmarktfondsen daarentegen beleggen in kortlopend schuldpapier van grote bedrijven en staatsobligaties, wat in theorie het geld indirect terug naar de reële economie zou moeten laten vloeien.

De rol van de Federal Reserve

Echter, volgens The Economist is de Federal Reserve deels verantwoordelijk voor het feit dat het geld uit geldmarktfondsen steeds minder naar de economie vloeit. Veel van deze fondsen stallen hun geld namelijk direct bij de Federal Reserve, in de vorm van reverse repo’s. Hoewel dit geld op een extreem veilige plek staat, wordt het hierdoor niet gebruikt om economische activiteiten te financieren.

De risico’s van geldmarktfondsen

Amerikaanse minister van financiën Janet Yellen waarschuwt dat geldmarktfondsen meer risico’s met zich meebrengen voor de financiële stabiliteit. In tijden van grote paniek op de markten kunnen deze fondsen de stress vergroten. Yellen pleit daarom voor strengere kapitaalvereisten voor geldmarktfondsen, zodat ze meer op gewone banken gaan lijken.

Conclusie

Hoewel geldmarktfondsen aantrekkelijke rentes bieden aan spaarders, hebben ze onbedoelde negatieve gevolgen voor zowel de bankensector als de economie. Het is belangrijk om rekening te houden met deze risico’s en mogelijke gevolgen wanneer men overweegt om te investeren in geldmarktfondsen. Strengere regelgeving en meer toezicht op deze fondsen kunnen helpen om de financiële stabiliteit

Wereldwijd zaken doen met ValutaPartners

Altijd scherpe wisselkoersen en razendsnel internationaal betalen

Disclaimer

De verstrekte informatie en materialen op deze site vormen geen aanbod tot verkoop of uitnodiging voor het doen van een aanbod tot aankoop van valuta of effecten en investeringsbeslissingen mogen er niet op gebaseerd worden. De informatie op deze website wordt verstrekt als algemene informatie en is geen vervanging voor financieel, juridisch of ander professioneel advies. Hoewel wij ernaar streven om accurate, volledige en up-to-date informatie te verstrekken, geven ValutaPartners geen garanties over de foutloosheid, volledigheid, actualiteit of geschiktheid voor een specifiek doel van de inhoud van deze brochure. Het wordt sterk aanbevolen om professioneel advies in te winnen voordat u handelt op basis van de informatie. Het afdekken van valutarisico’s kan ertoe leiden dat u mogelijk gunstige valutabewegingen mist. Hoewel dit niet noodzakelijkerwijs een financieel verlies betekent, kan het wel betekenen dat u mogelijk winsten misloopt die u zou hebben behaald als u het valutarisico niet had afgedekt. Hoewel de uitkomst van een individuele termijntransactie op het moment van aangaan vaststaat, kunnen de algehele ‘waarde’ of ‘voordeligheid’ van dergelijke transacties variëren afhankelijk van toekomstige valutabewegingen. Dit betekent dat hoewel u op het moment van de transactie precies weet hoeveel u betaalt voor een bepaalde valuta, u mogelijk beter of slechter af kunt zijn dan als u de transactie niet had aangegaan, afhankelijk van hoe de valutamarkt zich beweegt. ValutaPartners zijn niet aansprakelijk voor enig verlies of enige schade die u kunt lijden als gevolg van het gebruik van of het vertrouwen op de informatie in op deze website. Deze aansprakelijkheidsbeperking omvat, maar is niet beperkt tot, directe, indirecte, incidentele, gevolgschade, bijzondere of exemplarische schade.