Verwacht Volatiliteit op de Valutamarkt – wk 12

De valutamarkt, met name het EUR/USD-paar, lijkt in de komende dagen veel volatiliteit te zien te krijgen. Hieronder bespreken we de belangrijkste oorzaken van deze onzekerheid en proberen wij enige richting te geven over deze uitdagende marktomstandigheden.

Belangrijkste Oorzaken van Volatiliteit

FED beleid

Een belangrijke factor die bijdraagt aan de volatiliteit op de valutamarkt is de onzekerheid rond het rentebeleid van de Federal Reserve. Als de Fed de rente meer verhoogt dan nu verwacht, zal dit waarschijnlijk leiden tot een sterkere Amerikaanse dollar, terwijl een meer gematigde aanpak de euro tijdelijk zou kunnen ondersteunen.

Zorgen over het Wereldwijde Bankensysteem

Bijkomende vragen over de stabiliteit van het wereldwijde bankensysteem dragen ook bij aan de onzekerheid op de valutamarkt, aangezien beleggers proberen te anticiperen op eventuele gevolgen voor de economische groei en handelsstromen.

Belangrijke Niveaus om in de Gaten te Houden

Weerstandsniveau van 1,0800 – als de euro boven dit niveau uitkomt, zou dit een zeer bullish teken zijn. Echter, topvorming is waarschijnlijk op de loer, vooral als de Federal Reserve woensdag een agressieve toon aanslaat.

Steunniveaus: 50-Daags EMA en 1,0600 – de 50-daagse EMA is het eerste steunniveau voor de euro, maar het 1,0600 niveau is van groter belang. Als de euro daaronder zakt, zou dat een negatieve wending kunnen betekenen en kan dit leiden tot bullish druk op de Amerikaanse dollar wereldwijd.

Fed meeting

Woensdag 22 maart 2023 is de FED meeting. De afgelopen weken was er veel speculatie over een renteverhoging van 50 basispunten door de Federal Reserve, maar nu lijkt een verhoging van 25 basispunten waarschijnlijker vanwege de bankencrisis.

Analisten richten zich momenteel op vier belangrijke vragen met betrekking tot de bankencrisis:

• hoe het de inflatieverwachtingen heeft beïnvloed
• de mogelijkheid van een Amerikaanse recessie
• het potentieel van vergroten bankencrisis
• en hoe deze factoren de aankomende vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) zullen beïnvloeden.

De vergadering is cruciaal omdat de commissie de bankencrisis moet afwegen tegen hun plan om de rente te blijven verhogen en inflatie te bestrijden. Het faillissement van Silicon Valley Bank werd deels veroorzaakt door obligaties die snel in waarde daalden door de stijgende rente. Investeerders verwachten nu dat de Fed de rente minder snel zal laten oplopen om een verdere schade te vermijden. Een kredietcrisis en deflatoire omgeving kunnen wereldwijd de inflatie verlagen, waardoor een Amerikaanse recessie sneller en harder kan worden veroorzaakt dan eerder verwacht.