Valutarisico afdekken: bescherm uw bedrijf tegen schommelingen op de valutamarkt

In de hedendaagse wereldwijde economie is het van cruciaal belang voor bedrijven om internationaal te handelen en samen te werken. Maar met internationale handel komt ook het valutarisico. Valutarisico, of het risico dat voortvloeit uit veranderingen in wisselkoersen, kan een aanzienlijke impact hebben op de winstgevendheid van bedrijven. In deze blogpost zullen we het belang van valutarisico afdekken bespreken en de meest effectieve manieren om uw bedrijf te beschermen tegen deze onvoorspelbare marktfluctuaties.

Begrijp wat valutarisico is

Valutarisico, ook bekend als wisselkoersrisico, is de financiële onzekerheid die ontstaat door fluctuaties in wisselkoersen tussen twee valuta’s. Wanneer een bedrijf zaken doet buiten de EU, is het zeer waarschijnlijk dat het te maken krijgt met verschillende valuta’s. Dit betekent dat het bedrijf blootgesteld wordt aan de volatiliteit van wisselkoersen, wat kan leiden tot onvoorspelbare winsten of verliezen. Het is daarom belangrijk voor bedrijven die internationaal actief zijn om het valutarisico in overweging te nemen en passende maatregelen te nemen om hun blootstelling eraan te beheersen.

Er zijn verschillende redenen waarom een bedrijf dat zaken doet buiten de EU aandacht moet besteden aan valutarisico:

• Impact op winstmarges: Fluctuaties in wisselkoersen kunnen een directe invloed hebben op de winstmarges van een bedrijf. Als de waarde van de lokale valuta daalt ten opzichte van de vreemde valuta, kan dit leiden tot hogere kosten voor geïmporteerde goederen en diensten. Aan de andere kant kan een stijging van de waarde van de lokale valuta ten opzichte van de vreemde valuta resulteren in lagere opbrengsten uit export.

• Cashflow: Wisselkoersschommelingen kunnen ook van invloed zijn op de cashflow van een bedrijf. Als een bedrijf bijvoorbeeld inkomsten ontvangt in een vreemde valuta en kosten heeft in de lokale valuta, kan een daling van de waarde van de vreemde valuta ten opzichte van de lokale valuta leiden tot cashflowproblemen.

• Investeringen en financiering: Valutarisico kan ook gevolgen hebben voor de investeringsbeslissingen van een bedrijf en de manier waarop het financiering aantrekt. Een ongunstige wisselkoers kan de waarde van buitenlandse investeringen verminderen en het moeilijker maken om buitenlandse leningen of investeerders aan te trekken.

• Concurrentiepositie: Valutaschommelingen kunnen de concurrentiepositie van een bedrijf beïnvloeden, vooral als concurrenten uit andere landen beter in staat zijn om hun valutarisico’s te beheersen. Een bedrijf dat niet adequaat inspeelt op valutarisico’s, kan op de lange termijn zijn marktaandeel en winstgevendheid zien afnemen.

Om deze redenen is het belangrijk voor bedrijven die zaken doen buiten de EU om valutarisico’s te identificeren, te analyseren en te beheren. Door proactief maatregelen te nemen, zoals het implementeren van hedgingstrategieën, kunnen bedrijven hun blootstelling aan valutarisico verminderen en tegelijkertijd profiteren van internationale handelsmogelijkheden.

Soorten valutarisico

Valutarisico is een belangrijke overweging voor Nederlandse MKB-bedrijven die internationaal actief zijn, aangezien zij blootgesteld kunnen worden aan de impact van wisselkoersschommelingen. Er zijn drie primaire soorten valutarisico: transactierisico, economisch risico en translatierisico. 

Voor het Nederlandse MKB zijn vooral de eerste twee belangrijk, namelijk transactierisico en economisch risico. Laten we deze risico’s in detail bekijken en waarom ze relevant zijn voor een Nederlands MKB-bedrijf, met voor elk risico een voorbeeld.

Transactierisico

Dit valutarisico ontstaat wanneer een bedrijf betrokken is bij internationale handelstransacties en wisselkoersschommelingen invloed hebben op de waarde van die transacties. Wanneer een bedrijf een overeenkomst aangaat om goederen of diensten te kopen of verkopen, kan de uiteindelijke waarde van de transactie worden beïnvloed door wisselkoersschommelingen tussen het moment van de overeenkomst en de uiteindelijke betaling.

Voorbeeld: Een Nederlands MKB-bedrijf verkoopt producten aan een Amerikaanse klant en factureert in Amerikaanse dollars (USD). Wanneer het bedrijf de overeenkomst aangaat, is de wisselkoers €1 = $1,20. Tegen de tijd dat de betaling wordt ontvangen, is de wisselkoers echter gedaald naar €1 = $1,10. Hierdoor ontvangt het Nederlandse bedrijf minder euro’s dan oorspronkelijk verwacht, wat leidt tot een lager inkomen en mogelijk een lagere winstmarge.

Economisch risico

dit valutarisico houdt verband met de impact van wisselkoersschommelingen op de toekomstige kasstromen en winstgevendheid van een bedrijf. Dit risico is relevant voor Nederlandse MKB-bedrijven omdat wisselkoersbewegingen hun concurrentievermogen en marktpositie kunnen beïnvloeden. Economisch risico kan ook gevolgen hebben voor de prijsstelling van producten en diensten, evenals voor de kosten van grondstoffen en andere bedrijfskosten.

Voorbeeld: Een Nederlands MKB-bedrijf importeert grondstoffen uit een land buiten de EU en betaalt in de valuta van dat land. Als de waarde van de euro ten opzichte van de vreemde valuta daalt, wordt het duurder voor het Nederlandse bedrijf om de grondstoffen te kopen. Dit kan leiden tot hogere productiekosten, waardoor het bedrijf mogelijk zijn verkoopprijzen moet verhogen om zijn winstmarges te behouden. Dit kan op zijn beurt de concurrentiepositie van het bedrijf verzwakken, aangezien klanten mogelijk op zoek gaan naar goedkopere alternatieven van concurrenten.

Valuta hedging strategieën

Er zijn verschillende manieren om valutarisico af te dekken. De meest populaire methoden zijn: termijncontracten, valuta-opties, swaps, netting en natuurlijk hedging. Wij focussen ons hier op de belangrijkste van deze vijf, namelijk: termijncontracten.

Valutatermijncontracten

Valutatermijncontracten, ook wel bekend als valutaforwards, zijn financiële instrumenten die worden gebruikt om het valutarisico te beheersen. Een valutatermijncontract is een overeenkomst tussen twee partijen om een bepaald bedrag van de ene valuta om te wisselen voor een ander bedrag van een andere valuta op een vooraf bepaalde toekomstige datum en tegen een vooraf overeengekomen wisselkoers.

Valutatermijncontracten werken als volgt:

Overeenkomst: Twee partijen, zoals een bedrijf en een financiële instelling zoals ValutaPartners,, komen overeen om een bepaald bedrag van valuta A te kopen of verkopen in ruil voor valuta B op een toekomstige datum. De wisselkoers voor deze transactie wordt op het moment van de overeenkomst vastgesteld en blijft gedurende de looptijd van het contract ongewijzigd.

Vastleggen van de wisselkoers: De wisselkoers die in het termijncontract wordt overeengekomen, staat bekend als de termijnkoers. Deze koers is meestal gebaseerd op de huidige wisselkoers (spotkoers) en wordt aangepast voor renteverschillen tussen de twee betrokken valuta’s gedurende de looptijd van het contract.

Looptijd: De looptijd van een valutatermijncontract kan variëren van enkele dagen tot enkele jaren, afhankelijk van de behoeften van de partijen. Bij ValutaPartners kunt u op dit moment termijncontracten afsluiten tot 1 jaar, met een optie om deze na 1 jaar, met 1 jaar te verlengen. 

Afwikkeling: Op de vervaldatum van het contract wisselen de partijen de overeengekomen bedragen van de twee valuta’s uit tegen de vooraf bepaalde termijnkoers. 

Valutatermijncontracten bieden bedrijven de mogelijkheid om hun blootstelling aan valutarisico te beheersen door de wisselkoers voor toekomstige transacties vast te leggen. Dit kan helpen om de impact van ongunstige wisselkoersschommelingen op de winstgevendheid en cashflow van een bedrijf te verminderen. Valutatermijncontracten zijn echter niet zonder risico, aangezien partijen die deze contracten aangaan, mogelijk niet kunnen profiteren van gunstige wisselkoersschommelingen die zich voordoen tijdens de looptijd van het contract.

Echter een bedrijf die weet dat er in de toekomst vreemde valuta betaald of ontvangen wordt en dit risico NIET afdekt speculeert altijd. Een bedrijf dat het risico wel afdekt is verzekerd van een marge op de transactie en is daarmee niet afhankelijk van de wisselkoers in de toekomst.

Conclusie

Valutarisico afdekken is essentieel voor bedrijven die actief zijn in de internationale handel. Door een effectieve hedgingstrategie te implementeren, kunt u de impact van wisselkoersschommelingen op uw bedrijfsresultaten minimaliseren en tegelijkertijd profiteren van de voordelen van internationale handel. Investeer tijd en middelen in het begrijpen van uw valutarisico’s en kies de juiste strategie om uw bedrijf te beschermen tegen onvoorspelbare marktfluctuaties.